FIDLEG und FINIG – Neue Regulierung für Vermögensverwalter und Trustees

Das Finanzdienstleistungsgesetz FIDLEG und das Finanzinstitutsgesetz FINIG regeln zukünftig die Bewilligungspflichten für Vermögensverwalter und Trustees in der Schweiz. Ebenfalls werden darin Vorschriften zur Dienstleistungserbringung festgesetzt. Das Gesetzespaket ist ein evolutiver Step-Up, um dem veränderten Marktumfeld und den veränderten gesellschaftlichen Bedürfnissen gerecht zu werden. Um im internationalen Umfeld auf Akzeptanz zu stossen, sind in FIDLEG und FINIG bewusst starke Parallelen zu MiFID II gezogen.

Die wesentlichen Neuerungen im Vermögensverwaltungs- und Trusteesektor sind die Festsetzung von Verhaltensregeln auf Gesetzesstufe, neue Anforderungen an die Compliance-Strukturen sowie die Geschäftsführung, obligatorische finanzielle Sicherheiten sowie ein neues Aufsichtsregime mit zwingender FINMA-Bewilligung.

Das Gesetzesprojekt wurde von Anfang an kontrovers behandelt und hat die aktuelle, tragbare Form erst unter intensivem Mitwirken von VQF und andern Marktverbänden angenommen. Zurzeit wird das Gesetz im Parlament beraten. Dabei konnten auch wesentliche Ausnahmen, wie etwa für bestimmte Tätigkeiten von Treuhändern oder von Anwälten und Notaren eingebracht werden.

Auch wenn theoretisch das ganze Paket verworfen werden könnte, lässt sich klar erkennen, dass das Projekt als Ganzes nicht in Frage gestellt wird. Die Aufsicht über Vermögensverwalter und Trustees wurde in dieser Form vom Ständerat eingebracht und von der vorberatenden Kommission des Nationalrats unterstützt. Das Inkrafttreten wird vermutlich auf den 1. Januar 2019 festgesetzt. Dabei ist zurzeit eine dreijährige Frist ab Inkrafttreten vorgesehen, um bei der FINMA ein Gesuch einzureichen. Die Anforderungen werden teilweise in Abhängigkeit der Grösse eines uVV oder Trustees ausgestaltet.Für DUFI sind allerdings keine Übergangsfristen vorgesehen. Sie werden sich für die Übergangsfristen einer SRO wie jener des VQF anschliessen müssen.

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Weiterführende Informationen finden Sie zudem auf der Website des EFD.

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